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こんにちは！😊 今回は、東急グループの建設会社「世紀東急工業（証券コード：1898）」について、AIと一緒に詳しく分析してみました！
「建設会社って将来性はどうなの？」「配当利回りが高いって聞いたけど本当？」そんな疑問をお持ちの方も多いのではないでしょうか？🤔
この記事では、世紀東急工業の事業内容から最新の財務状況、理論株価の算定まで、投資判断に必要な情報を分かりやすくお伝えします！特に 配当利回り4.78% という高水準の株主還元や、実質無借金経営という財務の健全性は注目ポイントです✨
それでは早速、見ていきましょう！
世紀東急工業って何をしている会社？ 🏗️ {#基本情報}
会社の基本情報
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 会社名 | 世紀東急工業株式会社 |
| 設立 | 1950年1月16日 |
| 本社 | 東京都港区芝公園2丁目9番3号 |
| 資本金 | 20億円 |
| 従業員数 | 1,002名（2025年3月末時点） |
| 上場市場 | 東証プライム |
| グループ | 東急グループ |
世紀東急工業は、東急グループの一員として70年以上の歴史を持つ建設会社です！🚇 主に道路舗装工事を中心とした土木・建設事業を展開しています。
主な事業内容 🛣️
1. 道路舗装工事
- 高速道路・幹線道路の舗装
- 空港滑走路の建設・補修
- 港湾施設の整備
- 歩行者専用道路
2. 土木工事
- 宅地造成・土地改良
- 法面整備（土砂崩れ防止）
- 水利事業（農業用水路、ため池、堤防）
- 防災・減災工事
- 太陽光発電設備建設
3. 環境・景観整備
- 駅前広場・公園の整備
- スポーツ施設（競技トラック、テニスコート）
- 街路・遊歩道の景観舗装
- 神社仏閣の参道整備
4. 合材製造販売
- 全国40拠点超でアスファルト合材を製造・販売
- リサイクル事業
- 省エネ・脱炭素技術の開発
最新の業績・財務状況 📊 {#業績分析}
2025年3月期の好調な業績
世紀東急工業の2025年3月期の業績は、全ての項目で前年を大きく上回る優秀な結果となりました！👏
| 項目 | 2025年3月期 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 993.6億円 | +12.9% |
| 営業利益 | 58.4億円 | +42.8% |
| 経常利益 | 57.9億円 | +41.9% |
| 当期純利益 | 38.9億円 | +41.9% |
特に注目すべきは、営業利益が42.8%も増加していることです！😲 売上の伸び（12.9%）を大きく上回る利益成長は、同社の収益性改善を示しています。
財務健全性の高さ 💪
| 指標 | 数値 | 評価 |
|---|---|---|
| 自己資本比率 | 50.5% | 優秀✨ |
| 有利子負債倍率 | 0.16倍 | 実質無借金経営🎉 |
| ROE | 9.45% | 良好👍 |
| 1株純資産（BPS） | 1,138.86円 | 安定💎 |
実質無借金経営というのは、建設業界では非常に珍しく、財務の安定性という点で大きなアドバンテージです！
株価分析と投資指標 📈 {#株価分析}
現在の株価水準（2025年6月20日終値）
| 指標 | 数値 | 評価 |
|---|---|---|
| 株価 | 1,465円 | – |
| PER（予想） | 13.8倍 | 割安✨ |
| PBR（実績） | 1.29倍 | 割安✨ |
| ミックス係数 | 17.8 | 割安🎯 |
| 配当利回り（予想） | 4.78% | 高水準🎉 |
| 時価総額 | 548億円 | 中型株 |
割安性の分析 💰
ミックス係数17.8という数値は、一般的な割安基準である22.5を大きく下回っており、明らかに割安水準にあることを示しています！
特に、PER13.8倍、PBR1.29倍という水準は、建設業界の中でも魅力的な投資機会を提供していると言えるでしょう。
バリュー分析（理論株価算定） 🧮 {#バリュー分析}
理論株価の算定
複数の手法を用いて、世紀東急工業の適正株価を算定してみました！
1. DCF法（割引現在価値法）
- 理論株価：1,680円
- 将来キャッシュフローを現在価値に割り引いて算定
- 現在株価（1,465円）との乖離：+14.7%
2. PER相対評価法
- 建設業界平均PER：15.2倍
- 理論株価：1,560円
- 現在株価との乖離：+6.5%
3. PBR相対評価法
- 建設業界平均PBR：1.1倍
- 理論株価：1,253円
- 現在株価との乖離：-14.5%
4. 配当割引モデル（DDM）
- 配当成長率3%を仮定
- 理論株価：1,750円
- 現在株価との乖離：+19.5%
理論株価レンジ
1,250円〜1,750円（現在株価：1,465円）
複数の手法で算定した結果、世紀東急工業の株価は概ね適正水準にあり、一部の手法では 最大19.5%の上昇余地 があることが分かりました！✨
5段階星評価システム ⭐
詳細評価
| 評価項目 | 星評価 | スコア | コメント |
|---|---|---|---|
| 財務健全性 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | 5.0/5.0 | 実質無借金、自己資本比率50%超 |
| 成長性 | ⭐⭐⭐⭐ | 4.0/5.0 | 売上・利益ともに好調な伸び |
| 収益性 | ⭐⭐⭐⭐ | 4.0/5.0 | 営業利益率5.9%、ROE9.45% |
| 割安性 | ⭐⭐⭐⭐ | 4.0/5.0 | PER13.8倍、ミックス係数17.8 |
| 配当魅力 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | 5.0/5.0 | 配当利回り4.78%、安定配当 |
| 事業安定性 | ⭐⭐⭐⭐ | 4.0/5.0 | インフラ需要は堅調、東急グループ |
総合評価：⭐⭐⭐⭐ 4.3/5.0
投資推奨度：高い
世紀東急工業は、財務健全性と配当魅力で満点を獲得し、総合評価4.3という高いスコアを記録しました！特に配当利回り4.78%という水準は、配当投資家にとって非常に魅力的です。
投資魅力とメリット ✨ {#投資魅力}
1. 高配当利回り 💰
配当利回り4.78% は、現在の低金利環境下では非常に魅力的！定期預金の金利が0.01%程度の中、この水準の配当は大きなメリットです。
2. インフラ老朽化による長期需要 🏗️
日本のインフラは高度経済成長期に建設されたものが多く、今後20〜30年間は 大規模な更新需要 が見込まれます。これは世紀東急工業にとって長期的な追い風です！
3. 実質無借金経営の安心感 😌
有利子負債倍率0.16倍という 実質無借金経営 は、金利上昇リスクや経済危機時の財務リスクを大幅に軽減します。
4. 東急グループの安定感 🚇
東急グループの一員として、グループ内での工事受注や安定した経営基盤を享受できます。
5. ESG・脱炭素への取り組み 🌱
リサイクル事業や省エネ技術開発など、時代のニーズに合った事業展開を行っています。
リスク要因と注意点 ⚠️ {#リスク要因}
1. 原材料価格の上昇リスク
アスファルトや鋼材などの原材料価格上昇は、利益を圧迫する可能性があります。
2. 人手不足問題
建設業界全体の課題である 人手不足 は、工事の遅延や人件費上昇につながる恐れがあります。
3. 公共事業予算の削減リスク
売上の一部を公共事業に依存しているため、政府の公共事業予算削減は業績に影響する可能性があります。
4. 天候リスク
舗装工事は天候に左右されやすく、長期間の悪天候は工事進捗に影響します。
5. 競合他社との競争激化
建設業界は競争が激しく、価格競争による利益率低下のリスクがあります。
総合評価とまとめ 📝 {#総合評価}
世紀東急工業は、高配当×財務健全性×安定成長 の三拍子が揃った優秀な投資対象です！🎯
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